汇市行情果然来了,RBA降息后澳元应声急挫

  FX168财经报社(香港)讯
澳洲联储(RBA)周二(8月2日)将利率调降至历史新低,以应对通胀放缓局面,此举对于劳动力市场构成支撑。在澳洲联储降息之后,澳元应声急挫,令做多澳元的对冲基金措手不及。

FX168财经报社讯
周二亚市盘中,澳洲联储决议出炉,该联储维持利率不变,决议后澳元/美元短线跳升逾60点。FX168财经网在此前的文章中就提醒称,考虑到澳元的高波动性,投资者需要为决议后澳元剧烈波动做好准备。

FX168财经报社(香港)讯 摩根士丹利(Morgan
Stanley)周一(11月20日)在报告中称,由于澳洲相比美国的利差缩小,澳元恐失去了高收益率货币的地位,因此该货币势将跌至2009年全球金融危机爆发后以来的最低点。

  澳洲联储主席史蒂文斯(Glenn
Stevens)及其货币政策委员会将现金利率下调25个基点至1.5%,符合接受调查的25位经济学家中20位的预期,澳元兑16种主要货币应声走软。

澳洲联储连续第30次会议将关键利率维持在历史低点1.5%不变。此前市场预期该联储会降息25个基点,至1.25%。

摩根士丹利首席全球外汇策略师Hans
Redeker在报告中写道,“因为澳大利亚的基准利率最终将低于美联储,澳元兑美元可能在2019年下跌至0.65,这将是十年来的最低水平。”

  澳大利亚第二季度整体消费物价涨幅降至17年低点,反映出工资增长停滞和全球价格疲软的压力。

澳洲联储声明显示:“政策委员会判定本次会议坚持货币政策立场不变是恰当的。这么做,委员会承认经济仍存在闲置产能,并且就业市场有可能需要进一步好转才能使通胀与目标保持一致。鉴于这一评估,委员会在未来的会议上密切关注就业市场的动向。”

该行目前预计,澳元兑美元2018年将下滑至0.67,在所有澳元汇率预测者中最悲观的。澳元本月以来已经下跌超过1%,至0.757,是亚洲表现最差的主要货币。

  互换交易员周二早些时候认为,今日降息的几率约为75%,帮助推动澳债券收益率降至前所未见的水平。

澳洲联储决议出炉后,澳元/美元应声跳涨,该汇价一度上涨0.8%至0.7047。

上周五(11月19日)澳洲联储(RBA)公布货币政策声明稿显示,该央行调降了核心通胀预估,当前预计核心通胀不会在2019年初以前迈入2-3%目标区间门槛,这是央行很长时间内不会升息的明确信号。

  北京时间13:37,澳元/美元下跌0.2%至0.7527,盘中一度下跌0.60%。

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澳洲联储主席洛威表示,通胀和薪资增长依然低迷,而且预计仅会逐步增长。随着就业市场趋紧,薪资增长可能会有多大,能多快带动劳工成本增长并传递到通胀领域,这些问题是影响通胀前景的重大不确定因素。

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(澳元/美元15分钟走势图 来源:FX168财经网)

澳洲薪资增长目前处在纪录低位,增速远远慢于家庭债务,令消费者的支出力严重受限。自2016年初以来,澳洲通胀率一直低于目标,这是澳洲联储去年降息至纪录低点1.50%的最大一个原因。

 

此外,澳大利亚3年期债券收益率攀升7个基点至1.32%,周二早些时候一度跌至1.21%的历史低点。

由于此前包括通胀在内的经济数据不及预期,掉期交易者对澳洲联储收紧政策的预期也在被不断推迟。眼下市场预计澳洲联储将在明年9月份采取行动,而原先预期的是在明年上半年。相比之下,摩根士丹利预计,美联储将在12月加息,并在明年加息三次。

  (图片来源:彭博、FX168财经网)

澳洲联储在声明中指出,通胀仍然疲弱:第一季度消费物价持平,核心通胀同期放缓,仍然认为经济中有进一步的闲置产能。

Redeker表示,“随着澳大利亚相对于美国的收益率溢价灰飞烟灭,甚至转变成折让,澳元将打破与新兴市场货币的相关性。”他指出,由于发展中国家的货币继续以“非常具有吸引力”的实际收益率吸引投资者,澳元将表现不佳。

  有技术分析师指出,澳元/美元汇率技术支撑也落在50天移动均线0.7444;7月27日低点为0.7421。

澳洲联储认为,2020年核心通胀率为2%。可能需要就业进一步改善,才能达到CPI目标。

澳大利亚10年期国债相比类似期限美国国债的收益率溢价周一报20个基点,今年6月份曾跌至15个基点的16年低点。上一次利差持续保持在如此低位发生于2001年,当时澳元兑美元下滑到0.4776,为1983年汇率自由浮动以来最低。

  澳大利亚10年期国债收益率降至1.81%,3年期国债收益率一度跌8个基点至1.374%,刷新纪录低点。

澳洲联储表示,失业率在八年来最低点附近徘徊;不过,根据澳大利亚东部州已经达到的水平,以及国际经验,可能需要接近4%才能推动实质性的工资增长。

Redeker还说道,“过去,新兴市场表现良好的时候,人们就会买入澳元。但现在不会再有这样的关联了,因为澳元没有收益。”

  澳洲联储曾在5月份降息,也是旨在应对通胀低迷的状况。

声明指出,澳元近期处于狭窄波幅的低端。澳元过去一个月跌约1.5%,为出口商和进口竞争行业提供了推动力。

另外,据美国商品期货交易委员会(CFTC)数据显示,11月14日当周,对冲基金和其他大型投机者将澳元的多头持仓削减至51435手,自8月末的四年高位86204手进一步下滑。

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在上个月的会议纪要中,澳洲联储表示委员会在政策情境检视中讨论了降息,并认定近期没有调整利率的强有力理由。

北京时间08:07,澳元/美元报0.7553/0.7555。

 

在今日决议出炉之前,由于此前的澳洲通胀数据表现疲软,越来越多的分析师曾预计澳洲联储会在今日会议上降息。

校对:Sarah

  (图片来源:Fxstreet、FX168财经网)

澳大利亚统计在4月24日公布的数据显示,澳大利亚第一季度消费者物价指数季率持平,预期为上升0.2%;第一季度CPI年率上升1.3%,升幅不及预期的1.5%,也远低于前值的1.8%。数据并显示,澳大利亚第一季度CPI截尾均值季率上升0.3%,预估为上升0.4%。

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  政策制定者正在努力引导澳大利亚经济安然度过百年一遇的矿业繁荣终结的局面,利用低利率和从2013年高点回落的本币汇率来促进旅游和教育等服务业的增长。

BK资产管理外汇策略董事总经理Kathy
Lien在澳洲联储决议前撰文称:“假如澳洲联储维持利率不变,澳元/美元可能因空头回补而走高,不过澳元能否持续反弹取决于澳洲联储是否谈论放宽政策。如果他们证实今年有可能降息,我们仍可能看到澳元/美元日内收低。但如果他们保持利率和大部分货币政策声明不变,失望的空头可能会平仓,从而推动澳元走高。”

  然而,虽然澳洲经济增速高于联储预期,但核心通胀率和工资增速均处于历史低位,澳元/美元从1月中旬的低点反弹大约10%,较5月下旬低点也反弹约5%。

  在对美国加息的预期降温之际,过去一个月里押涨澳元的对冲基金数量多于押跌。澳大利亚最大出口收入来源——铁矿石,其价格自6月初以来上涨了近30%。

  荷兰银行(ABN Amro Bank NV)驻新加坡的资深外汇策略师Roy
Teo说道:“澳大利亚与美国之间的利差不支持澳元近期的上涨,我们的澳元/美元汇率目标是0.73。”

  澳新银行(ANZ)澳大利亚经济主管Felicity
Emmett指出,澳洲联储降息说明“通胀率可能在较长时间内保持在低位,劳动力市场今年可能已失去动力”。

  本次会议是主席史蒂文斯的倒数第二次政策会议。他将于9月份卸任,现任副主席洛威(Philip
Lowe)将接替他的职务。

  澳洲联储周五将发布最新的季度经济增长和通胀预估。

  校对:巴飞特

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