半年规模激增1164亿元,索罗斯基金二季度新买入谷歌

据13F报告,索罗斯基金二季度建仓做多Alphabet、eBay、赛门铁克;增持迪士尼、联合健康;清仓康卡斯特、Salesforce.com、T-Mobile、Adobe;减持iShares罗素1000ETF、Tivo、SPDR标普500ETF信托。

今年下半年,存量股票型ETF整体遭遇赎回。据Wind数据显示,除今年下半年新成立的ETF以外,截至10月23日,股票型ETF总体份额减少241.43亿份,且多为主流宽基指数ETF,宽基指数ETF与行业ETF呈一减一增之势。

继2018年ETF规模大增2300亿元之后,今年以来,ETF市场仍保证了较高的扩张速度。记者注意到,今年年初时170只ETF产品(已剔除货币ETF,下同)的合计规模共计2406.06亿元,到今年上半年收官,ETF产品已经增至193只,合计规模增至3570.38亿元,半年时间激增1164.32亿元。

业内人士表示,指数ETF赎回是持有人在上涨过程中获利赎回的正常现象;而市场风格的转换、对科技等行业的看好,是导致投资者转而增持行业ETF的原因。

ETF规模持续扩张的背后,一方面是头部ETF产品仍具备强大的吸金能力,截至6月末,规模排名前十的ETF产品合计规模为2198.19亿元,今年上半年规模增加628.59亿元,占整个ETF市场增量的一半以上。另一方面,头部基金公司仍在加快新产品布局,今年新成立23只ETF,而在去年同期仅有15只新ETF成立。

份额减少

ETF规模大增1164亿元

去年开始,ETF得到跨越式发展,大中型基金公司争相布局,ETF产品种类不断丰富,份额也大幅增加。但今年下半年,存续的ETF却出现大量赎回。Wind数据显示,截至10月23日,下半年以来,有12只基金赎回超过10亿份。赎回份额最多的华宝现金添益A下半年赎回81.16亿份,紧随其后的工银沪深300ETF和博时央企结构调整ETF赎回份额分别为58.38亿份和51.30亿份。

部分产品规模实现翻倍

股票型ETF除今年下半年新成立的基金以外,截至10月23日,159只股票型ETF中,57只股票型ETF今年下半年份额增加,而有95只份额出现不同程度的减少,其中11只基金今年下半年份额均减少超过10亿份。整体来看,除下半年新成立的股票型ETF外,股票型ETF下半年总体份额减少241.43亿份。

东方财富Choice数据显示,排除货币型ETF,今年年初时公募基金市场共有170只ETF产品,全市场ETF净值规模为2406.06亿元,在存量ETF产品获资金加持、增量ETF产品陆续发行的背景下,截至今年6月末,全市场已有193只ETF产品,最新净值规模达到3570.38亿元,半年时间增长48.39%。

情况各异

头部ETF产品场内流通份额较高,资金在场内博弈也有较大空间,存量ETF规模的增长也主要集中在这些基金上。记者注意到,截至6月末,规模排名前十的ETF产品合计规模为2198.19亿元,今年上半年规模增加628.59亿元;规模排名前20的ETF产品合计规模为2817.93亿元,今年上半年规模增加893.97亿元。

值得注意的是,在份额减少较多的股票型ETF中,多为主流宽基指数ETF,包括工银瑞信沪深300ETF、易方达创业板ETF、华安创业板50ETF、华夏上证50ETF、工银瑞信上证50ETF、华泰柏瑞沪深300ETF、南方中证500ETF、嘉实沪深300ETF等,这些主流宽基指数ETF下半年份额减少均在10亿份以上。

值得注意的是,部分ETF产品在今年上半年快速实现了规模翻倍。如国寿安保沪深ETF,基金规模从5.62亿元增至最新的46.39亿元;广发中证全指信息技术ETF,规模从3.45亿元增至13.15亿元。除此之外,还有20只ETF产品的规模在今年上半年增加了一倍以上。

与之形成对比的是,行业ETF成为下半年截至目前份额增长的主力,在下半年份额增加排名前十的股票型ETF中,除汇添富中证上海国企ETF、华夏中证500ETF和广发中证500ETF外,其他7只均为行业ETF,包括国泰证券ETF、华宝中证全指证券公司ETF、国泰CES半导体ETF、广发中证全指信息技术ETF和南方中证500信息技术ETF等,其中国泰证券ETF、华宝中证全指证券公司ETF和国泰CES半导体ETF三只基金下半年份额增长超过10亿份。

市场震荡之下,ETF持续获得资金流入,头部ETF产品的规模排名也在快速变化。6月25日,南方中证500ETF规模突破500亿元,达到503.84亿元,成为市场上规模最大的股票型ETF,也是首只规模破500亿元的股票ETF;规模排名第二的华夏上证50(510050)ETF资产规模486.26亿元,逼近500亿元关口;排名第三的华泰柏瑞沪深300ETF,规模也有363.3亿元。

盈米基金FOF研究院院长施静表示,宽基指数ETF规模减少的主要原因是A股市场下半年以来较二季度有所上涨,ETF持有人在上涨过程中获利赎回。还有公募基金人士认为,宽基指数ETF份额的减少也与市场风格的转换有关,今年以来,科技股、成长股持续受到资金追捧,出于对科技等行业的看好,投资者会减持上证50ETF、沪深300ETF等,转而增持受益于成长行情、科技行情的中证500ETF等指数ETF或科技ETF、通信ETF等行业ETF。

有大型基金公司渠道负责人对记者表示,非货币类ETF的持续爆发与股市行情有较大关系,今年以来ETF份额与净值规模双双爆发,一方面说明A股整体估值不高,不断有资金借道ETF产品间接入场,另一方面我国公募市场不断完善,投资者对指数基金的认可程度不断增加,基金公司对被动投资型产品的布局也在积极展开。

ETF队伍不断扩容

跨市场ETF品种快速上线

除存量ETF规模与份额大增,年内几只新成立的ETF产品也进一步推升了整个ETF市场的整体规模。今年3月份成立的华夏中证四川国改ETF,最新规模已有40.16亿元;今年3月份成立的银华MSCI中国A股ETF,最新规模已有20.04亿元;今年3月份成立的兴业上证红利(510880)低波动ETF,最新规模也已经有16.38亿元。

记者注意到,今年新成立的非货ETF产品已经有23只,截至6月末,23只新ETF产品的合计规模已有101.68亿元,23只ETF产品背后的有效认购户数共有13.16万户。新的ETF品种快速推出,如创蓝筹ETF、创成长ETF、半导体ETF、高股息ETF、恒生中国ETF等。

除此之外,跨市场ETF快速上线也是今年ETF市场的又一大亮点。今年6月12日,4只中日互通ETF同时宣布成立,分别是华安三菱日联日经225ETF、华夏野村日经225ETF、易方达日兴日经225ETF和南方顶峰TOPIXETF.6月25日,4只中日互通ETF上市,上市首日运行平稳,成交量符合预期,交易价格出现了不同程度的折价。

有基金经理表示,长期来看,日本整体经济呈现温和复苏态势,货币政策有望继续维持宽松,加上目标指数中纳入了大量具有全球竞争力的优质企业,长期看好这批ETF的走势。他认为,中日互通ETF的出现为国内投资者提供了良好的全球大类资产配置工具。但是4只中日互通ETF的体量较小,未来还需要通过做市商等方法盘活流动性,承接更大的资金需求。

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